[백테스트]영구포트폴리오에 대한 백테스트

by Jeewon

2023.2.24.

 

영구포트폴리오

 

 경기 사이클에 따라, 채권, 부동산, 정기예금(현금), 주식이 서로 사이클을 가지고 움직이며, 경기 상황에 따라 금리환경이 변화한다. 이를 경기의 사계절이라 부르며, 각 계절의 특징은 다음과 같다

 

• 봄 : 경기불황에서 회복하며, 금리가 내려가는 시기
• 여름 : 저금리 기조에서 경기 호황기를 맞기하는 시기
• 가을 : 호황을 지나 금리가 지속 상승하는 시기
• 겨울 : 고금리로 인해 경기가 불황을 맞기하는 시기

실물경제에서는 경기의 각 시기를 예측하기 힘들며, 어느시기인지 지나고 나서야 뒤늦게 깨닫는경우가 대 다수이다.

그래서, 각 4개의 자산 - 주식, 부동산, 정기예금(현금), 채권에 각각 1/4 씩 투자하여 모든 경기 사이클에 대응하자는것이

영구 포트폴리오이다

 

 

백테스트

 

실제 효과가 있는지 확인해보려면, 많이들 사용하는 portfolio visualizer에서 시험해보면 된다

https://www.portfoliovisualizer.com/

Portfolio Visualizer

 

 

 

영구포트폴리오와 비교하고자, 주식, 채권, 부동산에 각각에 투자한 수익률과 MDD를 비교해보면 다음과 같다

 

각자산에 25%씩 투자하여 백테스트를 해보면 다음과 같다

수익률은 주식이나 부동산에만 투자했을때가 더 수익이 높지만, 최대하락폭이 영구포트폴리오가 상대적으로 낮아서, 맘고생을 덜할수있는것을 알수 있다. 포트폴리오 구성의 장점들은 대체로, 큰 급변없이 꾸준한 수익을 목표로 한다고 생각할수 있겠다.